7月25日，三大股指盘中过错窄幅漂泊，沪指失守3600点，科创50指数逆市走高，全A成交额督察在高位。

　　行业板块涨跌互现，半导体、阐扬、医疗器械、互联网作事、软件开拓板块涨幅居前，水泥建材、工程议论作事、工程建筑、多元金融、工程机械板块跌幅居前。

　　第七届全国东说念主工智能大会（WAIC）将于7月26日-28日在上海世博中心、世博展览馆、徐汇西岸等多地同步启幕。3000余项前沿展品将聚拢亮相，涵盖40余款大模子、50余款AI末端家具、60余款智能机器东说念主以及100余款“群众首发”、“中国首秀”的重磅新品，规模创往届之最。

　　国盛证券示意，跟着AI阁下不停从履行室走向生意化，算力基础设施有望成为下一轮“类云预备黄金十年”的中枢入手；兴业证券指出，AI所引颈的期间变革将带来阁下侧的浩荡契机；甬兴证券以为，跟着AI阁下渗入率的不停升迁以及大模子的不停教训，推理预备的阛阓需求有望抓续加多。

　　国盛证券：A股算力板块具备稀缺的长久成长属性

　　A股算力板块具备稀缺的长久成长属性。跟着AI阁下不停从履行室走向生意化，算力基础设施有望成为下一轮“类云预备黄金十年”的中枢入手。国内优质AI产业链企业估值体系有望从周期股向成长股切换，长久投资逻辑愈发光显。刻下国外算力已领先进入复苏通说念，光模块、光器件等算力要道步地将抓续受益，成为布局AI的重心意见。

　　兴业证券：AI所引颈的期间变革将带来阁下侧的浩荡契机

　　长久来看，AI所引颈的期间变革将带来阁下侧的浩荡契机。国产大模子的抓续跨越正渐渐拉近和全国TOP模子的差距，Tokens价钱抓续下探，重叠策略对AI发展以阁下为导向的趋势，以及MCP等期间契约的闲居阁下，2025年将成为AI阁下爆发元年。

　　甬兴证券：推理预备阛阓需求有望抓续加多 接洽企业迎投资契机

　　跟着AI阁下渗入率的不停升迁以及大模子的不停教训，推理预备的阛阓需求有望抓续加多，带动推理预备的接洽产业链，如ASIC 芯片、PCB、铜缆、光模块等，景气度抓续升迁，接洽规模企业有望迎来投资契机。此外，AI 端侧产业链企业也在不停相助改进，供应链的不停完善有望助力末端销量增长，抓续看好端侧投资契机。同期，消耗电子末端出货量抓续回暖重叠AI引颈下的家具改进，消耗电子产业链也具备较强的增长后劲。

　　开源证券：看好国外AI算力产业链或步入估值升迁阶段

　　看好国外AI算力产业链或步入估值升迁阶段。AI关于谷歌云的助力抓续暴露，公司建议预测2026年还将进一步加多老本开销。AI巨头或进入AI算力和AI阁下大规模干涉期，国外巨头老本开支加快开释，AI Agent渐渐完善，需高度爱好AIDC算力产业链中枢投资意见，爱好各大细分板块投资契机。

　　长城证券：国产厂商加快家具迭代 抓续看好接洽产业链投资契机

　　跟着算力需求的抓续火热，H20的重新转头一方面为AI阁下企业提供了更多的算力遴荐，缓解了部分高端芯片枯竭的燃眉之急，有助于加快AI阁下的生意化落地。另一方面，冲破了部分阛阓主体对外部供应链的幻思，望引发国产厂商加快家具迭代，强项迈向全栈自主之路，助力国产化波浪，抓续看好接洽产业链投资契机。

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